На опубликованном сайте данные приходят из серверного снимка — ключи в файле не нужны, а всё ниже описывает резервный живой режим (локальный файл или промах снимка). FRED не отдаёт CORS-заголовки браузеру — это свойство самого API, поэтому его серии всегда идут через шлюзы: страница обходит их по одному, начиная с самого надёжного за сессию (сбой — штраф рейтинга шлюза, 429 — пауза); янтарная точка в шапке — норма, а не ошибка. Надёжнее и приватнее всего — собственный шлюз в CONFIG.OWN_PROXY (готовый код Cloudflare Worker — в комментарии рядом с конфигом): ключ FRED (если задан в локальном файле) через публичные шлюзы виден их операторам, а ключ Finnhub через них не отправляется вовсе — при недоступности прямого пути его карточки честно помечаются сбоем. Серии кэшируются: при обновлении старые значения остаются на экране и заменяются по мере прихода свежих. NY Fed, Treasury, CoinGecko, Frankfurter и Finnhub обычно работают напрямую. Блок «Спросить ИИ» под вердиктом устойчив к смене моделей и провайдеров — три пути: OpenRouter (агрегатор: почти любая модель мира одним ключом; ключ — openrouter.ai/keys, каталог id — openrouter.ai/models), Meta · Muse Spark (напрямую через Meta Model API, поскольку в OpenRouter её нет: ключ — developer.meta.com/ai, модель muse-spark-1.1, цена $1,25/$4,25 за Мток — один разбор ≈ цента, новым аккаунтам $20 кредитов; превью изначально только для США — при блокировке браузерного запроса обход через локальный LiteLLM-прокси в «своём endpoint») и свой endpoint — любой OpenAI-совместимый сервер: локальные Ollama (http://localhost:11434/v1) и LM Studio (http://localhost:1234/v1) — бесплатно и приватно, vLLM, LiteLLM, либо прямой API любого провайдера по его base URL. Провайдер, модель и ключ — в полосе кнопки; постоянные значения — в CONFIG.AI. Снимок показателей уходит напрямую провайдеру, ключи ИИ через CORS-шлюзы не ходят. Галка «запомнить на устройстве» (opt-in) сохраняет провайдера/модель/ключ в браузере ТОЛЬКО этого устройства — удобно для телефона; не включайте на чужих машинах, снять галку = стереть. Введённый ключ автоматически дозапускает LLM-проверку новостных триггеров: статус на карточках детекторов отражает судью явно: «LLM-судья сервера ✓ модель (N вердиктов)» / «LLM вкладки ✓» / «без LLM — классы по правилам». Этот же настроенный провайдер используется для LLM-верификации новостных триггеров детекторов. У кнопки два формата: эссе — развёрнутое объяснение смысла комбинации (причинные цепочки и связки 2–3 порядка между блоками, три сценария с сигналами-порогами, фальсификаторы, обязательный финальный блок «позиционирование» — доля риска и характер экспозиции без конкретных тикеров; рассчитано на мощные модели уровня Claude Fable 5 / Opus 4.8 / GPT-5.6; 800–1600 слов, 1–5 мин с учётом размышлений reasoning-моделей, бюджет вывода 14 тыс. токенов, таймаут 8 мин; на Opus ≈ 15–25 центов за разбор) и сводка — короткая выжимка с той же строкой позиционирования, посильная слабым и локальным моделям.
Что это. Панель — ежедневный монитор режима, формализующий одну ставку рынка: «денежные потоки от ИИ придут по расписанию, а короткое долларовое фондирование останется дешёвым и бесперебойным». Пять блоков — водопровод ликвидности, кредит, рынок, макро-цикл, режим-детекторы — рассматриваются как производные этой ставки; задача панели — заметить, когда она начинает трещать. Вердикт означает «какой режим подтверждают данные», а не «дёшево/дорого» и не «купить сегодня»: это позиционный барометр (какую долю риска положено нести в этом режиме), а не тайминг-триггер.
Скоринг. Каждый индикатор попадает в одну из зон с баллом −2…+2 (зонная шкала на карточке, активная зона подсвечена; у HY/IG/VIX в строке динамики дан P₂ᵧ — перцентиль за два года, контекст к абсолютным порогам). Родственные индикаторы объединены в «семьи» (уровень + импульс HY; тренд + импульс S&P; четыре количественных меры ликвидности; цена фондирования: SOFR−IORB, SRF, вола ставок): семья голосует в блоке один раз — одна серия данных не считается дважды. Балл блока = среднее семейств × 50; композит = взвешенное по блокам (25/25/20/15/15), −100…+100, плюс поправки автодетекторов. Вердикты: ≥+30 «покупать» · +10…+30 «держать, докупать выборочно» · −10…+10 «держать» · −30…−10 «сокращать/хеджировать» · <−30 «защитный режим»; при покрытии <60% вердикт не ставится.
Два измерения и гейт. Индикаторы разделены на подтверждающие (условия сейчас: уровни спредов, тренд, вола, резервы — по своей природе зелёные до самой вершины цикла) и опережающие (куда клонится: импульсы кредита и волы ставок, канарейки ликвидности, кривая после инверсии, TGA, SLOOS, заявки, доллар и юань). Обе шкалы считаются по тем же семьям и показаны в шапке. Гейт: «ПОКУПАТЬ» требует опережающих ≥ +10, полная «ЗАЩИТА» по баллам — опережающих ≤ −10; иначе вердикт сдвигается на ступень с пояснением. Расхождение шкал — главный сигнал стадии: «подтверждающие сильны, опережающие остыли» = поздняя Фаза 0.
Автодетекторы и триада. Семь детекторов с двумя уровнями (НАБЛЮДЕНИЕ — ранние признаки, малая поправка; СРАБОТАЛ/АКТИВЕН — полная). Фондинговый стресс: SRF устойчиво >$25 млрд (≥2 дня из трёх либо вне окна квартального конца — разовый квартальный всплеск является косметикой дилерских балансов и срабатыванием не считается), или SOFR−IORB >15 б.п. вне кв.-конца, или средний спред за 3 дня >10 б.п. Капекс/амортизация гиперскейлеров и стресс BDC: сканер заголовков за 14 дней (полноту окна гарантирует серверный префильтр — плотный фон мегакапов больше не выталкивает событие из ленты). Каждый жёсткий кандидат получает класс: факт (подтверждён LLM — серверным судьёй, работающим по секрету OPENROUTER_KEY при каждой сборке (модель — переменная репозитория OPENROUTER_MODEL, при её отсутствии запасное значение в snapshot.yml; free-модели OpenRouter могут рейт-лимититься — сбой не теряет вердиктов, кандидаты досуживаются следующей сборкой), или ИИ-ключом вкладки — либо твёрдым факт-якорем пресс-релизной формы «X cuts dividend» — с v4.13.5 он требует подлежащего-эмитента: «rate/tax cuts … dividends» (подлежащее — ставки) и «банк lowers … price target» (подлежащее — аналитик) якорем не считаются, а голый impairment/write-down работает якорем только без маркеров модальности в заголовке («Could X face an impairment?» — не якорь); положительный вердикт судьи — высший приоритет, отрицательный якорь не гасит), неподтверждённый (нейтральный источник без подтверждения; синдикация с атрибуцией первоисточника «… - Financial Times» приравнивается к нейтральному), мнение (маркеры прогнозов/листиклов или мнение-источник — статьи контрибьюторов Seeking Alpha и т.п.). В балл идут только факты (СРАБОТАЛ −15 при ≥2 тикерах; НАБЛЮДЕНИЕ −5/−4 при факте по одному тикеру) и неподтверждённые при ≥2 тикерах (тоже НАБЛЮДЕНИЕ). Порог «≥2 тикеров» с v4.13.8 считается по РАЗНЫМ СОБЫТИЯМ: одна и та же статья лежит в лентах нескольких тикеров сразу (синдикация — треть потока, до шести тикеров на заголовок), и без дедупа по заголовку одна новость изображала бы секторную волну; тикеры дивидендной ноги не дедупятся — это независимые факты из историй выплат; мнения и мягкие упоминания (non-accrual, NAV-markdown) на балл не влияют — они показываются справочно. Калибровка бэктестом 2006–2026: хронический «шум мнений» в балле стоил −0,7 п.п. годовых при нулевой информационной ценности, а страховочная поправка −15 по подтверждённым фактам нечувствительна к суточному лагу подтверждения — поэтому точность важнее скорости. У BDC-детектора есть и вторая, независимая от новостей нога — данные выплат (v4.11): срезка дивиденда видна в самой истории дивидендов и считается фактом без каких-либо заголовков и LLM. Правила ноги (v4.12): спец-/суплементарные выплаты (меньше половины модальной по ряду либо меньше 60% предыдущей регулярной) исключаются, а сама срезка обязана лежать на регулярной сетке выплат (интервал ≥70% медианного — спец между квартальными датами срезкой не считается); срезка — это ступенька именно в последней регулярной выплате (ниже 98% предыдущей и ниже 95% модальной из четырёх прежних) с экс-датой свежее 45 дней; давняя срезка с уже ровными выплатами по-новому и разовые спец-выплаты в балл не идут. Реальное ухудшение, не попавшее в новости, всё равно придёт через выплаты и цены: HY-импульс, BIZD, фондинг. Нефтяной шок — по цене и скорости WTI. Инфляционный узел — базовый CPI × динамика зарплат. Разворот ФРС даёт плюс только при упорядоченном смягчении (HY <400, спокойная вола ставок); 2-летка −50 б.п. при HY ≥450 или воле >10 — паническое смягчение, плюса нет. Триада разворота (+10, v4.8) механизирует вход после стресса: кредит был >450, спреды перестали расширяться, доллар развернулся вниз, S&P-импульс не отрицателен и фондинг спокоен — две автоматизируемые ноги «триады разворота» ниже; третья (стабилизация ревизий прибыли) остаётся ручной. Рубильник триады: (фондинговый + капекс или BDC) ИЛИ (капекс + BDC при ≥1 жёстком рыночном подтверждении) ИЛИ (фондинговый + ≥2 подтверждения) → «ЗАЩИТНЫЙ РЕЖИМ» независимо от суммы баллов — в «проверке кэшем» корреляции уходят к единице, и обычный скоринг структурно запаздывает.
Фазы (нелинейны). 0 (рост) → 0-поздняя → 1 «проверка кэшем» (падает почти всё, включая будущих победителей — в маржин-волну не ловят даже золото и дюрацию) → 2 «ответ политики» (первое снижение ставки исторически — сигнал продажи; вход — только по триаде разворота: спреды перестали расширяться + ревизии прибыли стабилизировались + доллар развернулся) → 3 (дебейсмент: слабый доллар, золото лидирует). Стагфляционный узел (растущие брейк-ивены на падающем рынке) приоритетнее Фазы 2: у политики связаны руки, защита — реальные активы и короткий кэш, а не длинная дюрация.
Ключевые калибровки. Пустой RRP — нейтраль: структурный факт цикла, последствия ловят SOFR−IORB и SRF. Экстремальный штиль не награждается ни по VIX (<13), ни по воле ставок (<2,5 б.п./день — набранное плечо базис-трейда). Растяжение S&P >12% над 200-дневной срезает трендовый балл до +1 — встроенный валюационный противовес. Просадка биткоина 10–25% при VIX<20 — дивергенция ликвидности (−1). Обвал нефти >20%/30дн при устойчивом рынке — дезинфляционный плюс, при падающем — без плюса. Выход кривой из инверсии различается по 2-летке: бычье раскручивание −2 (острый рецессионный таймер), медвежье −1 (его дюрационный пресс уже считает TIPS-карточка). Резервы нормированы на ВВП: стресс-2019 случился при ~7%, современная комфортная зона ~10–11%; на границе 10% — переходная зона 9,5–10 → 0 (v4.8), обрыва +1→−1 больше нет. Sahm занижен падением участия — рядом пейроллы (порог безубыточности ~40–60 тыс./мес). Калибровки v4.8 по итогам аудита и бэктеста: у TGA нейтральная полоса ±$25 млрд/4нед (дыхание налогового календаря — не сигнал); заявки считаются только относительно 26-нед. среднего с мёртвой зоной ±2% (абсолютные 2,05М убраны — порог не нормирован на размер рынка труда); падение реальной 10-летки >40 б.п. даёт плюс только при устойчивом рынке (в крах TIPS рушится от бегства в качество — это не смягчение); нефтяные пороги 80/85/95 автоиндексируются базовым CPI от базы май-2026; разовый спайк SOFR−IORB в окне кв.-конца не жмёт детектор фондинга (симметрия с SRF); интрадей-VIX подмешивается и в термструктуру. Калибровки v4.13.6 по итогам 12 дней реальной работы: у термструктуры появилась нейтральная ступень 0,97–1,02 — паритет ближней и дальней волы сам по себе не сигнал, а полоса суточного шума (прежняя граница ровно на 1,0 давала перепад сразу в 2 балла и качала композит на ±7 из-за интрадейного числителя); нефтяной детектор получил гистерезис выхода (вход мгновенный, выход — при отходе от порога на 1,5%). Обе правки проверены бэктестом 2006–2026: доходность и просадка не ухудшились (ΔSharpe +0,009 в связке, в пределах шума), смен вердикта на 0,4/год меньше.
Ритм использования. Почти все ряды T+1, балансы ФРС — еженедельно: смотреть чаще раза в день бессмысленно. Спокойная фаза: один взгляд вечером (по Москве — когда вышли вчерашние данные США и дневные операции ФРС), 2–3 минуты — вердикт, две шкалы, колонка «тянут вниз», состояния детекторов; чуть внимательнее в четверг–пятницу (H.4.1, заявки, NFCI) и по календарю: первая пятница месяца (пейроллы), середина месяца (CPI), февраль/май/август/ноябрь (SLOOS), дни FOMC. Повышенное внимание — любой детектор в НАБЛЮДЕНИИ, опережающие ниже нуля или HY-импульс >+25: дважды в день. Событие — детектор СРАБОТАЛ или рынок падает: панель отвечает на главный вопрос дня — трёхдневная встряска или смена режима.
Горизонты опережения. Быстрый слой (дни): иена, SRF, SOFR−IORB, термструктура VIX — это сигналы «уже происходит». Средний (2 недели — 2 месяца): вола ставок (исторически ломается за 2–3 недели до кредита), HY-импульс (2007: спреды поехали за 3–4 месяца до пика акций; 2020: за дни), биткоин-канарейка, чистая ликвидность и TGA. Медленный (1–2 квартала): SLOOS, бычье раскручивание кривой. Sahm и пейроллы — подтверждение уже идущей рецессии: калибровка фазы, не прогноз.
Честные пределы. Панель почти никогда не сигналит до первого движения цены; её работа — после первых процентов падения отличить шум от смены режима, до основной части тренда. Медленный кредитный топпинг (2000/2007) она опережает: гейт снимает «покупать» за недели-месяцы. Быстрый экзогенный шок (иена-2024, февраль-2020) первые −5–10% встретит зелёной — это неустранимо для дневных данных; ценность смещается на день 1–3 (триада и фаза). Дно панель раньше пропускала полностью по построению; с v4.8 две из трёх ног триады разворота автоматизированы детектором (+10) — вход всё равно происходит после подтверждений, т.е. выше самого дна: это осознанная асимметрия — заплатить первыми процентами отскока, чтобы не сидеть с полной аллокацией внутри −30–40%. Действовать по панели — ступенчато, раз в дни-недели, а не рывком по одному сигналу.
Валидация бэктестом (июль-2026). Логика панели воспроизведена на данных 2006–2026 с честными лагами публикации каждого ряда (пейроллы T+35, CPI T+43, SLOOS T+35, заявки T+12, H.4.1 T+2, рынки T+1; исполнение сигнала — на следующий день; новостные детекторы в бэктесте отключены). Лестница экспозиции по вердиктам (100/85/65/35/0% акций, остаток в 3-мес. векселях) против «купи и держи» S&P 500 (полная доходность): Sharpe 0,83 против 0,56, максимальная просадка −16% против −55%, доходность 9,9% против 11,2% годовых при средней экспозиции 0,69 — т.е. панель отдаёт ~1,3 п.п. доходности за втрое меньшую просадку. Крайние вердикты информативны с обеих сторон: в «защите» (7% времени) форвардная 3-мес. доходность рынка в среднем −7% годовых. Первые сигналы сокращения: август-2007 (за 2 месяца до пика, затем −57%), февраль-2020 (−13% от пика, до −34%), февраль-2022 (−11% от пика, до −25%); быстрые экзогенные шоки (иена-2024, тарифы-2025) панель по-прежнему встречает зелёной — это неустранимое свойство дневных данных, признанное выше. Гейт опережающих подтверждён (+0,03 Sharpe); пороги вердиктов ±10/±30 оказались локально оптимальны — возмущения в любую сторону ухудшают результат; перегруппировка кредитных семей (IG к HY) проверена и отвергнута — текущая структура лучше. Бэктест — репликация на текущих ревизиях данных (кроме Sahm real-time); ревизии пейроллов задним числом ему льстят, короткие ряды (SOFR с 2018, SRF с 2019) сокращают охват фондингового слоя в ранних эпизодах.
Как читать шкалу композита. Шкала несимметрична по построению: лестницы зон дают больше глубоких минусов, чем плюсов, поэтому «нейтральный» рынок оседает около +15, достижимый потолок — около +64, а дно −100 вполне досягаемо (медвежий мир батареи его касается). Пороги вердиктов откалиброваны под эту фактическую шкалу: +15 читайте как «нейтрально», +45 — как «очень сильно», а симметрии вокруг нуля не ждите.
Торговая полоса «что делать сейчас». Полоса переводит вердикт в ступень «% от стратегической нормы акций» (100/85/65/35/0 — лестница Sharpe-оптимальна по бэктесту 2006–2026) и применяет правила исполнения, откалиброванные тем же бэктестом с реконструированным из реальных выплат BDC-детектором: шаг всегда одна ступень за раз; смена требует пробоя границы соседней ступени с запасом ≥3 пункта (запас действует и по шкале опережающих) И подтверждения следующим календарным днём с выдержкой не менее 12 часов (кандидат, не подтверждённый за 4 дня, перевзводится) (без правил выходило 32 смены в год и потеря ~1 п.п. годовых на издержках; с правилами — ~9 смен в год при лучших доходности и просадке); при сработавшем детекторе триады апгрейды ступени заморожены; рубильник переводит в защиту немедленно. Память ступени хранится в браузере устройства (ссылка «сброс» пересеивает от текущего вердикта); полоса — слой исполнения ПОВЕРХ вердикта и в снимок для ИИ не входит. Цифры абзаца «Валидация» выше (Sharpe 0,83; 9,9%) — идеализированная лестница с мгновенным ежедневным ребалансом; та же лестница с правилами исполнения полосы даёт Sharpe 0,80 и 9,6% годовых — небольшая плата за многократно меньший оборот, реализуемый вручную.
Смена цикла — как пересадить панель на новую ставку, не ломая двигатель. Панель двухэтажна: шасси (водопровод ликвидности, кредит-против-акций, кривая, труд, доллар, семьи, гейт опережающих, триада-как-жанр, фазовая модель) — это макро-физика, работавшая в 1998, 2007, 2019, 2020 и 2024 годах и не привязанная к ИИ; картридж (блок CYCLE в начале скрипта) — всё, что привязано к текущей ставке: её формулировка и тикеры двух узких радаров. Когда эта ставка отыграет, чек-лист пересадки: 1) сформулируйте новую ставку одним предложением (что должно оставаться правдой, чтобы риск был оправдан) и впишите в CYCLE.bet — она автоматически попадёт в эссе-контракт ИИ; 2) замените capexTickers на 4–6 эмитентов, чьи расходы несут новую ставку, и bdcTickers — на публичные канарейки её самого непрозрачного канала финансирования (в 2007 это были бы ABX/монолайны, сейчас — BDC) — серверный сборщик подхватит новые корзины сам: список тикеров извлекается из CYCLE при каждом прогоне; 3) проверьте серверный префильтр новостей (HIT_RX в scripts/fetch-snapshot.mjs) — его словарь должен покрывать лексику событий новой ставки; 4) пройдите чек-лист калибровки ниже; 5) убедитесь, что триада всё ещё осмыслена: «фондинговый стресс» вечен, а два новостных детектора должны смотреть на каналы новой ставки. Ничего за пределами CYCLE и порогов не трогать.
Годовой ритуал обслуживания (напоминание — в подвале страницы): обновить константу ВВП (CONFIG.GDP_FALLBACK_BN, одна цифра); взглянуть на пороги, помеченные как режимо-зависимые — порог безубыточности пейроллов (иммиграционная политика) и абсолютные уровни иены (дифференциал ставок); нефтяные пороги с v4.8 автоиндексируются базовым CPI и из ритуала исключены (база — CONFIG.OIL_CPI_BASE); свериться с P₂ᵧ-перцентилями на HY/IG/VIX — если «спокойные» абсолютные зоны системно сидят в хвостах двухлетнего распределения, режим сместился и зоны пора двигать; проверить, живы ли первоисточники (сбои каскадов видны сами — по подписям «резерв» на карточках).
Данные и что за бортом. Лаги: официальный ряд WTI до ~5 дней (EIA), но поверх него — как и поверх VIX и USD/JPY — панель кладёт внутридневную котировку (≈15-мин задержка, пометка «интрадей»; добывается серверным сборщиком через Yahoo, VIX — дополнительно CBOE прямо из вкладки), так что шоковые дни видны сразу; котировка перекрывает дневную точку и в тот же день (v4.13.7) — иначе после публикации фиксинга ECB (~13:15 UTC) карточка USD/JPY весь американский день показывала бы утренний фиксинг вместо живого курса; золото через PAXG≈споту, SLOOS квартальный, пейроллы/Sahm сильно ревизуются BLS задним числом. Машинно не измеряется (нет бесплатных источников): позиционирование (COT/AAII), полноценный MOVE и CDX-базис, мультипликаторы прибыли, внутридневная ширина — эти слои смотрите руками; BIZD и дневная ширина показаны справочно и в балл не входят. Панель — монитор одной поименованной ставки, не универсальный кризис-радар: чужой кризис (CRE, Европа, сырьё) она увидит через общие ноги — фондирование, кредит, доллар — позже узкоспециализированного радара, но не пропустит. У критичных карточек — каскады источников: валюты ECB→FRED H.10 · RRP NY Fed→FRED · SRF NY Fed→FRED RPONTSYD · TGA Минфин→FRED · крипто и золото CoinGecko→Binance→Yahoo/Stooq-daily (Binance с US-раннеров недоступен — рабочий резерв третий эшелон) · Sahm→расчёт из UNRATE · ВВП→встроенная оценка; активный резерв подписан на карточке. Кросс-индикаторы (биткоин×VIX, золото×TIPS, нефть, стагфляция и реальная ставка×S&P) считаются второй волной — строго после своих источников; если источник всё же недоступен, карточка помечается и пересчитывается автодолечиванием. Перцентильный скоринг и PCA отклонены осознанно ради полной трассируемости каждого балла (таблица ниже); ручная проверка событий BDC — полнотекстовый поиск EDGAR.
Появится после загрузки данных.